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插班年金市场 太保或控长江养老
2009-02-09 打印本页
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手握186亿上海企业年金的长江养老保险公司(下称“长江养老”),可能在近期迎来大股东的更迭,而接盘者将是对年金业务觊觎已久的保险巨头太平洋保险(下称“太保”)。

  本报独家获悉,在上海市有关部门的主导下,太保有望通过受让上海国际集团在长江养老近20%的股份,从而成为长江养老的控股股东。

  针对此事,太保和长江养老官方均三缄其口。知情人士表示,由于方案尚未敲定,重组一事依然存在不小变数。

  大股东易人

  本报从知情人士处了解到,根据重组草案,长江养老目前的第二大股东——太保旗下的太平洋资产管理公司(下称“太保资产”),将受让目前第一大股东上海国际集团(下称“国际集团”)全部近20%的股权,从而使其所持股份增至33.2%,其他中小股东的股份维持不变。

  股权转让一旦完成,太保资产将取得对长江养老相对控股地位,而国际集团则退出长江养老的股东行列。

  成立于2007年5月19日的长江养老,注册资本金为5亿元人民币,是年11月,长江养老定向增发,资本增至5.36亿元。其股东前三甲,分别由持股19.947%的上海国际、持股13.269%的太保资产和持股10.545%的宝钢集团占据。

  当时,国际集团被普遍视作上海市金融控股的重要平台,其整合长江养老、安信农保和大众保险等多家沪上保险公司,而组成保险板块的说法甚嚣尘上。

  但到了今年10月,国际集团与金控之间似乎不再是“等号”。不久前上海金融工委副书记吴建融对某媒体表示,国际集团并非金融控股公司。

  同时,前述知情人士称,全球金融危机中出现的金融混业风险,也让国内放慢了金融控股公司的组建步伐,而这也是上海市此次考虑变动长江养老股东结构的主要原因。

  另外,一位上海市政府人士表示,事实上,上海市相关领导希望当地的国资重组,能尽可能通过市场化的方式进行。对保险板块的整合而言,拥有强大的团险业务资源和险资投资实力,却一直未能获得与其保险集团战略相匹配的养老险公司牌照的太保,似乎是比国际集团更为合适的选择。

  而上述上海政府人士透露,正因为长江养老在上海国资的绝对控制之下,太保股东方亦以国企为主,此番股权转让,可能将以行政划拨的形式完成,但是否会对价转让股份,并不明朗。

  另外,方案一旦敲定,长江养老的高层也可能发生变动。目前公司的董事长兼总裁,由前浦发银行副行长马力担任。公司其他高管及董事,也多出自于国际集团。

  对此,一位长江养老高管表示,由于国际集团非专业保险公司,长江养老此前的经营管理一直没有受到来自大股东的直接介入。如果此番太保入主董事会,情况可能会大变。

  一石二鸟

  该方案一旦顺利敲定,太保将成为领先的收益者。无论是长江养老整体承接的企业年金,亦或其年金的受托人牌照,都是业内机构眼中的肥肉。

  随着补充养老险在国内的兴起,业内估计国内的年金市场规模超过万亿。

  企业年金管理,共设立受托人、托管人、账户管理人和投资管理人四张牌照,除了托管人只能由商业银行担任外,其他3项业务保险机构均可承担。其中受托人系年金管理者中的核心角色,国内具有该资格的保险公司仅平安、太平、国寿、长江养老和泰康五家。

  太保集团就开始筹备成立一家养老险公司。

  该人士表示,对于“致力打造以保险为主业的国际化金融服务集团”的太保而言,筹建自己的养老保险公司“对优化团险业务结构,巩固客户群体,都十分重要。”

  为此,太保集团成立了以副总经理顾越为组长、寿险公司副总经理韩德为副组长的养老险公司筹备组,太保寿险团险部为拟组建养老险公司的主要架构。该集团甚至初步确定将通过团险平移的形式,运作年金业务。

  在2007年,太保寿险的团险业务规模已跻身国内第二,仅次国寿。

  尽管竭力争取,太保仍一直未能从监管部门获得年金业务的受托人牌照,太保养老险终告搁浅。正在此间,长江养老成立。太保集团旗下的太平洋资产管理公司,作为发起者之一,参股长江养老,但仅限于财务投资。这与其希望介入年金市场、并实现综合经营、资源共享的初衷,相差甚远。

  此番无疑是太保的又一次机会。如果重组最终按照有利于其的方向敲定,太保不仅将通过长江养老,收获这张弥足珍贵的受托人牌照,还意味着可能向其资金池注入更多的弹药。

  据统计,长江养老已正式完成承接上海千家企业高达186亿元企业年金,相当于吃下了目前上海市90%以上的年金份额。国内年金市场虽潜力巨大,但根据保监会公布的最新数据,除长江养老外,国内其他四大专业养老险公司总的受托管理资产和投资管理资产,也不过167亿元和172亿元。

  但长江养老的投资更多还是依仗第三方。

  今年6月,拥有三张牌照的长江养老公布了十家投资管理人的名单,太保资产管理公司并不在列。

  不过,前述业内人士表示,目前长江养老与十家投资管理人之间的契约,类似形成战略合作伙伴关系,这份名单还可能有调整。

infosh@tppension.com

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