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年金政策渐显替代效应
2009-04-22 打印本页
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  中国人寿日前披露的2008年年度业绩报告,让董事长杨超在2007年的两句预言都变成了现实:“养老险业务将是中国人寿当前和未来发展的重点,要在未来实现大的增长”、“企业年金业务的开展,将对保险业原有团险业务造成较大的冲击”。

  国寿团险“瘦身”

  正如预期那样,长期稳占团险业务“头把交椅”的中国人寿,2008年团险保费果然出现了大幅度“瘦身”:日前披露的中国人寿2008年年度业绩报告显示,其团险业务总保费收入从2007年的15亿元降至2008年的8.3亿元,同比下滑了44.7个百分点。
  “这一变化主要源于企业年金政策的变化,带来了团体养老险业务的调整。”中国人寿董事长杨超在年度业绩说明会上如是解释。
  按照2007年原劳动和社会保障部发出的通知要求,由社会保险经办机构、原行业管理及企业自行管理的原企业补充养老保险(俗称“存量年金”或“社保移交”、“行业移交”),均应移交给具备资格的机构管理运营,原则上要求2007年年底之前全部完成移交,最迟不超过2008年上半年。团险市场份额长期居于首位的中国人寿,其董事长杨超早有预期,这将对公司2008年的团险业务造成“较大的冲击”。
  一方面团险保费规模缩小,另一方面企业年金规模上升,年金政策逐渐显现出“替代效应”。官方统计数据显示,2008年中国人寿集团旗下专业养老险公司———国寿养老实现的企业年金缴费规模达到了53.57亿元,受托管理资产达到61.37亿元,而在2007年末,其企业年金缴费规模为7353万元,受托管理资产为7353万元。
  “存量移交的年金业务,对集团化企业而言,好比是‘把保费从左边口袋拿到了右边口袋’。”多位分析人士对记者称,就中国人寿团险保费规模在2008年出现大幅“瘦身”这一情况来分析,对国寿股份而言,这意味着2008年团险业务中老企业客户的补充养老保险业务,占比并不小,对国寿养老而言,则意味着其中有一部分业务来自于移交过来的存量业务,企业年金的“替代效应”逐渐显现。

  “存量移交”难现惊喜

  除国资委旗下90多家央企未启动年金计划外,目前企业年金的行业移交和地区社保移交,绝大多数已经尘埃落定,几近尾声,其中地区社保移交招标工作已于2008年基本完毕。业内预期,2009年将难以出现大的“惊喜”。
  日前,铁道部全国部分铁路局的存量年金移交招标工作刚刚完毕,而一度暂缓存量年金移交步伐的钢铁行业,近期明确表示有意将企业补充养老保险转换为专业的企业年金计划。据悉,自2008年年底至今年3月初,泰康养老和泰康资产已先后中标郑州、西安、乌鲁木齐、太原、哈尔滨、济南、上海、沈阳等多家铁路局的存量年金移交项目,预计中标金额为10亿元以上;作为年金市场的领跑者,平安养老目前仍在所有完成招标的铁路局中标投资管理人,有望拿到领先的投资管理份额。
  相比之下,存量年金的地区社保移交先行告一段落。2008年泰康养老相继取得当年度最后5个省份社保移交项目中的四个地区,即广西、重庆和湖北、河北省一部分社保移交项目,合计标值达3.4亿元;太平养老也取得湖北、河北、河南等省的一部分社保移交业务;平安养老自2007年起已获得深圳等地社保转移资格,管理资产规模超过40亿元。
  来自人力资源和社会保障部的统计数据显示,到2008年末,企业年金托管资产规模达到1276亿元,较2007年增长100%以上,其中2008年第4季度就增长了260多亿元;到2008年末,新增企业年金受托管理规模640亿元,大幅超过2007年新增的400亿元。
  “2009年不会再出现大的系统性的存量年金移交。”泰康人寿副总裁兼泰康养老董事长马云在接受记者采访时介绍,2009年泰康养老的首要目标是打好“大项目战役”,主要是在铁路移交项目上争取获得突破。
  “总体而言,年金市场还是刚刚起步,尚未完全启动。”马云称,在企业年金业务上,具有受托人、账户管理人资格的专业养老险公司,正进入高投入阶段,包括具备年金管理资格的银行机构,即使面对“赔钱的买卖”也要全力以赴开拓市场,积极性居高不下,目的都是为了抢夺优质的客户资源,毕竟只有持续三年盈利的企业才能有条件参与年金计划,这块优质市场不容错过。

  团险冲击“余波未息”

  业内普遍认为,2009年,商业团体养老险市场将面临更为严峻的环境,一方面受年金政策影响,传统的商业补充养老保险业务将继续遭受冲击;另一方面在金融危机背景下,央企乃至中小企业经营状况和盈利水平将不同程度受到波及,利润下滑会在一定程度上影响到企业的积极性。
  据悉,不仅中国人寿2008年团险业务受企业年金政策影响出现下滑,太平人寿亦受此影响,平安人寿的团险业务在今年一季度也同样出现了下滑趋势,另据泰康人寿消息,公司已经下调了今年的团险经营预期。
  “寿险、产险都在做团险业务,我们面对的是100多个竞争对手,竞争的结果是带来了产品定价即费率的下调,2009年的费率已经较2006年下降20%,这意味着企业的利润空间在缩小。”马云称,在资本市场持续低迷的情况下,泰康团险业务在今年仍然迎来了“开门红”,团体短险业务和员工福利计划相对做得更好,但竞争也最为激烈。
  “除原劳保部年金政策变化带来的影响外,团险业务自身结构调整的压力,是导致团险保费规模下降的内在动因。”平安养老相关部门负责人对记者称,基于上市公司的盈利要求,平安把握的原则是,追求有效益的业务,亏损的团体险业务要有选择地退出。
  来自中国平安的消息显示,平安人寿2008年团险业务虽然有一部分存量年金转换为专业的企业年金,但总体保费规模仍然较2007年出现增长。该公司相关部门负责人解释称,主要是因为平安人寿2008年团险业务中的“存量年金”占比较小,多为新增业务,因而未对总体保费规模构成影响。但在今年一季度,因为一部分存量年金的移交和去年同期大单因素的影响,平安人寿的团险保费亦出现了同比下降的趋势。

信息来源:太平养老

infosh@tppension.com

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